外汇基础 史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册

发布时间:2019-09-07 23:22:07   来源:网络 关键词:外汇基础
史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册
本文关键词外汇基础,获取更多外汇基础知识、外汇基础入门知识、外汇是什么、外汇110、相关信息,请访问本站首页。
原文标题:史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册
原文发布时间:2019-09-01 12:49:53
原文作者:外汇鑫讲堂。
如果您喜欢本文,请关注原文作者,获取更多文章
如果您是原文作者,不同意我们转载此文,请联系我们删除。

外汇市场深度原创财经新媒体


史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册


外汇市场日交易量达5万亿美元,是世界上最大的金融市场。近年来,作为一种零售投资,货币交易的受欢迎程度已经达到了很高的水平。本文用一些重要的事实和数据概述了外汇市场。

货币交易需求

在外汇市场上,你用钱买钱。你用一种货币购买另一种货币。钱从不睡觉,而且是一个分散化的全球市场,除了周末和银行假日,它24小时运作。国际投资和贸易使一种货币兑换成另一种货币成为必要。日益全球化使货币交易量日益增加。当交易量较大时,一种货币对另一种货币的价值波动较大,当价值波动较大时,这就提供了通过投机价格变化来获利的机会。这带来了另一批活跃在外汇交易市场的投资者,他们将从投机性交易中获益。

外汇市场的历史

直到1970年以前,外汇汇率都是固定的。在20世纪70年代,出现了向浮动汇率的转变。

固定汇率

固定汇率概念的产生,是为了克服世界大战前一些国家享有比其他国家更多的贸易特权的经济歧视问题。其逻辑是,汇率的大幅波动会对自由贸易产生不利影响。1944年7月的前三个星期,来自44个盟国的代表在一次会议上决定了汇率规则。这次会议是在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行的,因此,这个制度或这套规则被称为布雷顿森林制度。其基本特征是,每个国家都采取一种货币政策,即以固定汇率将本国货币与美元挂钩。

浮动汇率

在浮动汇率制中,一种货币相对于其他货币的价值变化或波动,取决于各种经济因素和投机交易。这就是投机交易的切入点。

市场参与者

银行/投行

商业公司

国家央行

对冲基金

投资管理公司

零售外汇经纪商

非银行外汇公司

提供国际转账/汇款服务的公司

银行和投行

外汇交易的大部分是银行间交易。银行间交易包括:

商业外汇需求,因为商业公司进行国际贸易、进行各种形式的国际资产投资、以及并购活动。

投资交易或投机交易为核心活动。这种活动既可以针对外部客户,也可以针对银行自身投资。

商业公司

所有大公司都有全球业务。除了国际贸易外,还总是需要外汇来开展日常业务。薪金、国外旅费等方面的数额相对较小,但在某些情况下,甚至可能涉及大笔金额。

央行/储备银行

中央银行控制货币供应、货币估值和货币利率的责任,使其成为市场上的一个重要实体。有时,中央银行干预市场,买进或卖出大量本国货币,以便对本国货币兑其他货币的估值作出必要的调整。强势货币不利于一个国家的出口,而弱势货币不利于进口。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册


对冲基金

汇率的高波动性使得依靠国际贸易的企业有必要保护自己免受汇率波动的负面影响。汇率的小幅波动有时会让企业损失惨重。这使得对冲基金公司增长非常迅速,这也使得对冲基金公司的交易量快速增长。大型对冲基金是外汇交易市场上最大的投机者。

投资管理公司

这些公司可能作为一种投资选择直接参与货币交易,或者为了投资国际股票、债券、资产等而需要外币。这些公司代表客户进行大笔交易。

零售外汇经纪商

自发达国家允许零售外汇交易,并且零售外汇交易开始在许多发展中国家流行以来,零售外汇交易量一直在不断增长。截至2009年的估计,零售交易量估计为总成交量的12%。这些个人通过零售外汇经纪商进行外汇交易。

有非投机货币需求的非银行外汇公司

这些公司/经纪商关注小型组织和个人的外汇需求。还有一些公司的业务是帮助外国汇款。他们不是以投机者的身份进行交易,也不是以投资的身份进行货币交易,而是以货币实物交割或转移实物货币的方式进行交易。交易金额可能很小,但大量的交易可以使总交易量相当高。

市场规模

外汇市场是世界上流动性最强、规模最大的金融市场,日均交易量约5万亿美元。最大的外汇交易中心是伦敦,但纽约、东京、香港和新加坡都是重要的外汇交易中心。伦敦占据了全球外汇交易总额的40%以上。与股票不同,股票是地域性的,而货币交易整天都在进行,亚洲交易时段结束后,欧洲交易时段开始,接着是北美交易时段,然后是又亚洲交易时段,公众/银行假期和周末除外。大多数交易发生在六个主要的中心,即伦敦、纽约、东京、新加坡、澳大利亚和加拿大。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册

货币对类型

主要货币对:对于主要货币对,你会发现不同的定义。有人会说,包括美元的所有货币对都是主要货币对。然而,主要货币对是交易量最大的货币对,因此包括与美元匹配的主要国际货币。我们可以有把握地说,主要货币对有:欧元/美元,美元/日元,美元/瑞郎,英镑/美元,澳元/美元,美元/英镑。基本上,主要货币对是交易量最大的货币对。

交叉货币对:历史上,当我们想要将一种货币兑换为另一种货币时,首先需要将要兑换的货币兑换为美元,然后将美元兑换为目标货币。因此,任何需要兑换成另一种货币的货币,都必须走美元路线。当其他国际货币,即欧元、英镑、日元、澳元、加元、瑞郎变得强大时,这一过程就会发生变化。这些货币与其他货币的兑换不必遵循美元的路线,可以直接兑换。包括这些货币的货币对称为主要交叉货币对,例如英镑/日元、欧元/日元和澳元/日元等。另一种是欧元交叉货币对,只不过是包括上述货币和欧元的货币对。

次要货币对:剩下的货币对是次要货币对,流动性和交易量相对较低。

货币的交易特点

由于世界各国经济的性质,不同的货币具有不同的特点。让我们看看各种货币类型。

与增长挂钩的货币:与增长挂钩的货币是指出口导向型或依赖出口的经济体的货币。当全球经济或进口国经济表现良好时,出口良好。因此,当出口良好或预期良好时,这些货币就会变得相对坚挺。与经济增长挂钩的货币有澳元、加元和纽元。这些国家的经济在很大程度上依赖于出口快速发展的经济体以及其他工业和制造业国家所需要的商品。

套利交易货币:套利交易是指,通过卖出利率非常低的货币来购买利率高得多的货币。这些通常是较长期的交易,目的是赚取大量的利差。在历史上,因为存在巨大的利差,日元兑澳元和纽元一直是套利交易货币。套利交易发生在高风险偏好时期,因为此时全球经济前景乐观。套利交易货币对也会因利率和经济状况的变化而变化。

避险货币:避险货币是指在风险厌恶情绪减弱时买入的货币。当全球经济健康存在不确定性时,人们倾向于购买更安全的资产/货币。

由于各种因素,这些货币被认为是避风港,其中一些因素如下:

全球依赖:其他国家持有的作为储备货币的特定货币的份额是多少?平均而言,美元在全球储备货币中占有三分之二的份额,因此其份额最高。

经济稳定性:考虑到低通胀和其他因素,瑞郎历来被认为是一种安全的货币,因其通胀非常低。

银行体系和法律要求:可能还有其他各种因素,我们不会详细介绍,但支持货币的法律要求也是一个因素。例如,在2000年4月底之前,瑞士法律规定,至少40%的瑞郎必须有黄金作支持。这一要求已经被取消了,但瑞士仍然拥有庞大的黄金储备和历史悠久的银行体系。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册

什么驱动外汇市场

经济因素和经济新闻发布:特定货币的供求关系,货币对的相对价值在很大程度上取决于经济的健康状况。衡量经济实力的经济指标很多。除此之外,大型的并购也会引起暂时的供求波动,从而引起市场的波动。

政治因素:政治稳定是人们对特定经济体信心水平背后的一个因素。因此,政治局势/变化也会导致外汇市场的波动。

市场心理/情绪:实际上,市场心理和情绪在任何投资市场上都会引起重大波动,包括外汇市场。对不利因素的恐惧或对有利因素的期望可能出错,并可能导致价格上涨或下跌。对一种货币的负面情绪可能会使其在很长一段时间内持续走软,即便经济数据实际上是积极的,反之亦然。市场情绪在货币交易中起着非常重要的作用。

交易决策基础

技术分析:众多外汇交易者使用技术分析。技术指标分析过去和正在进行的价格走势,可以从中得出观察结果。由于技术观察结果导致巨大交易量,价格往往会朝着预期的方向移动。技术分析本身并不是魔法,但由于上述事实,它确实有效。一个重要买入信号出现,买入交易量因此大增,价格进一步上涨,就这么简单。最常用的指标有一目均衡图、平滑异同移动均线、移动均线、布林带、斐波那契回调、相对强度指数、平均方向指标、随机振荡指标和抛物线指标,除此之外,还有一些常见的图表形态,也被用来分析价格走势,预测可能的趋势。

基本面分析与技术分析相结合:对于短期交易头寸(日内交易),完全依赖技术分析是可能的,虽然不可取,但对于长期头寸,仅依赖技术分析可能是致命的。无论时间框架如何,在做交易决策的时候,最好是同时以基本面分析和技术分析为基础,不要忘记影响市场走势的市场情绪和地缘政治因素。

电子化/自动化交易:这是一种不断增长的交易类型,交易决策不是手动做出的。基于不同算法和逻辑的计算机程序自动管理交易头寸的决策(入场、离场、止损和获利了结)。计算机程序是以技术分析为主要依据进行决策的复杂程序。自动化决策不仅是对入场、离场等的决策,还包括持仓时机、订单规模(头寸规模)等方面的决策。除了进行交易决策外,这些程序还可以在外汇交易平台上建仓和平仓,无需人工干预。最新的进展是通过经济数据供给来适应基本面分析,而外汇机器人的逻辑/算法也在交易决策中考虑这些数据。这种自动交易也被称为机器人交易或黑箱交易,因为缺乏人类的干预。

监管机构

考虑到市场的交易量和波动,以及零售外汇交易的不断增长,对市场进行监管总是有必要的,从而避免负面因素,保护市场参与者。外汇市场不是特定于某个地区的,而是跨境无缝运作的,与外汇市场不同的是,监管机构是特定于某个地区或,是国家机构。规章或法律适用于特定地区/国家的参与者。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册


一些基本术语

点:

点是货币对的最小变动单位。对于大多数货币对,1点= 0.0001货币单位,但是对于日元货币对(如美元/日元、欧元/日元等),1 点 = 0.01日元。可以查看点值计算器来计算帐户货币1个点的价值。

杠杆:

杠杆是一种机制,使你能够持有比账户规模大得多的头寸。或者我们可以说,能够持有比实际投入资金更大的交易头寸。例如,如果你使用30:1的外汇杠杆,这意味着你可以用1000美元进行3万美元的交易。不断增加的杠杆增加了盈利和亏损的机会。

卖价:

卖价是大型国际银行提供的“卖出价”,他们将以“卖出价”卖出货币。买价是大型国际银行提供的“买入价”,他们将以“买入价”买入货币。买卖价差:买卖价差或简称价差,是买价和卖价之差。当你想买入时,你就得支付较高的价格(卖价),而当你想卖出时,你就会获得较低的价格(买价)。你将在外汇经纪商章节了解到更多关于外汇价差的信息。

基础货币和对应货币:

货币对由这些货币的三个字母国际代码表示(例如,欧元和美元对是EUR/USD)。在本例中,第一种货币被称为基础货币,在本例中是欧元。第二种货币称为报价货币,在本例中是美元。

卖空头寸:

在预期汇率下跌时卖出货币对,之后买入以回补头寸。

做多头寸:

当预期货币对升值时买入,然后卖出。

止损单:

止损单是指,如果货币对的走势与我们预期的方向不同,我们用来平仓,阻止进一步亏损的订单。

跟踪止损:

按照货币对的移动方向移动止损单(即,当货币对上涨时,止损向上移动,反之亦然)。

获利了结单:

获利了结单是我们交易头寸的目标价格。头寸在获利了解单水平上平仓,从而实现获利了结。

风险回报率:

回报(获利了结)与风险(止损)之比。理想情况下,风险回报比应该保持在1以上。

标准手规模:

标准手规模为10万个单位的基础货币。你也可以查看各种外汇手规模。

限价单:

是指在与当前价格不同的未来价格水平上下单。举个例子,假设欧元/日元的当前价格是135.90,我们预期将上涨,想要买入。但我们还预期,在上涨之前,可能会跌至135.60。所以我们在135.60下达限价买单,如果欧元/日元跌至135.60,订单就会被填充。我们还给订单的填充限定了期限,因为没有任何期限的限价单是危险的。

追加保证金:

你的经纪商通知你要进一步入金,否则你所有的未平仓头寸将自动平仓,从而防止账户爆仓。只有当你的风险管理很糟糕,你的交易头寸遭受巨大损失,账户有爆仓的危险时,这种情况才会发生。

支撑位:

是指我们预期其支撑作用的价格水平。假设货币对在下跌,它不可能无休止地下行,在某些水平上可以寻得支撑。在支撑位,货币对要么反转方向,开始上行,要么在恢复下行之前进行一些上行修正。

阻力位:

我们预计阻碍货币对进一步移动的价格水平。假设货币对在上升,它不可能无休止地上行,在某些水平上会遇到阻力。在阻力位,货币对要么反转方向,开始下行,要么在恢复上行趋势之前进行一些下行修正。

外汇相关性:

有些货币对可能朝着相同的方向移动,相关性很强,而有些货币对可能相关性较弱。同样,有些货币对可能具有很强的负相关性。在交易中,一些货币对之间存在很强的正相关或负相关关系,当针对多个此类货币对同时持仓时需要注意。当一笔交易的盈利被另一笔交易的亏损抵销时,这就能起到保护作用。

套利交易:

套利交易就是购买那些能够带来更高回报的资产,而无需对每日价格走势进行投机。在外汇交易中,套利交易指的是购买回报率(利率)较高的货币。假设日元的利率是0.1%,而澳元的利率是4.5%,那么购买澳元意味着获得利润,因为存在利差。

美元指数:

美元是全球储备货币之一,具有世界货币的非正式地位。有时,不仅要看有美元的货币对(如欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、美元/瑞郎等)是如何运动的,还要看美元在外汇市场上究竟发生了什么。总的来说,美元正在走弱或走强。通过衡量美元兑一篮子其他主要货币的汇率,美元指数达到这一目的。这一篮子货币包括欧元、英镑、加元、瑞典克朗、日元。如上所述,美元指数是根据1973年3月的估值计算的美元兑一篮子货币的加权指数值。因此,指数上的83.00意味着,现值是1973年3月值的83%。自1973年创立以来,美元指数货币和美元指数货币权重没有变化,除了1999年初引入欧元。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册

如何通过经纪商下单

当你通过外汇经纪商下单时,知道如何正确下单是非常重要的,应该根据交易方式——也就是你打算如何入场和离场——来下单。不恰当地下单会扭曲你的入场和离场点。在本文中,我们将介绍一些最常见的外汇订单类型。

订单类型

市价单

这是最常见的订单类型。当你希望立即以市价执行订单时,可以使用市价单,即屏幕上显示的买价或卖价。你可以使用市价单创建新头寸(买入或卖出),或退出现有头寸(买入或卖出)。

止损单

止损单是指,只有在达到指定价格时,才成为市价单的订单,可以用来创建新头寸或退出现有头寸。止损买单是指,在市场达到指定价格或更高时,以市价买入货币对的订单,买入价格必须高于当前市价。止损卖单是指,在市场达到指定价格或更低时,以市价卖出货币对的订单,卖价必须低于目前市价。

当你进行突破交易时,止损单通常用于入场

例如:假设美元/瑞郎升至阻力位,根据分析,你认为如果突破阻力位,价格将继续走高。要针对这一观点进行交易,你可以在阻力位上方几个点的位置下达止损买单,这样你就可以针对潜在的上行突破进行交易。如果价格后来达到或超过你指定的价格,将创建多头头寸。

如果你想针对下行突破进行交易时,也可以使用止损单。在支撑位下方几个点的位置下达止损卖单,这样当价格达到或低于你指定的价格时,就会创建空头头寸。

用止损单限制亏损

每个人都会不时遭受亏损,但真正影响业绩的是亏损规模,以及如何对其进行管理。在开始交易之前,你应该已经知道,如果市场于你的头寸不利,要在何处离场。限制亏损的最有效方法之一是,通过预先设定的止损单。

如果你做多美元/瑞郎,你会希望货币对升值。为了避免无法控制的亏损,你可以在特定价格下达止损卖单,这样当达到指定价格时,头寸就会自动关闭。

相反,对于空头头寸可以使用止损买单。

用止损单保护盈利

一旦你的交易开始盈利,你可能会将止损单转向盈利方向,从而保护你的部分盈利。对于获利颇丰的多头头寸,你可以将止损卖单从亏损区域转移到盈利区域,从而防止在交易没有达到指定获利目标,市场对你的交易不利的情况下出现亏损。同样的,对于获利颇丰的空头头寸,你可以将止损单从亏损区域转移到盈利区域,从而保护你的盈利。

限价单

当你只愿意以特定的价格或更高的价格创建新头寸,或退出当前头寸时,就会下达限价单。只有当市场达到这个价格或更好的价格时,订单才会被填充。限价买单是指,在市场达到指定或更低的价格时,以市价买入货币对的订单,这个价格必须低于目前的市价。限价卖单是指,在市场达到你指定或更高的价格时,以市价卖出货币对的订单,这个价格必须高于目前的市价。

限价单通常用于针对突破进行淡出交易时入场

当你认为货币价格不会成功突破阻力位或支撑位时,你就会针对突破进行淡出交易。换句话说,你预期货币价格会从阻力位反转下跌,或从支撑位反弹上涨。

例如:假设基于你对市场的分析,你认为美元/瑞郎目前的涨势不太可能成功突破阻力位。因此,当美元/瑞郎上涨到接近阻力位时,你认为这将是做空的好机会。为了利用这一理论,你可以在阻力位下方几个点的位置下达限价卖单,这样当市场上升到指定或更高价格时,你的做空订单就会被填充。

除了使用限价单在阻力位附近做空,你也可以使用限价单在支撑位附近做多。例如,如果你认为美元/瑞郎目前的下跌很有可能会在某个支撑位附近暂停并反转,那么当美元/瑞郎下跌到支撑位附近时,你可能想抓住机会做多。在这种情况下,你可以在支撑位上方的几个点的位置下达限价买单,这样当市场下跌到指定或更低价格时,你的做多订单就会被填充。

用限价单设定盈利目标

在进行交易之前,你应该已经知道如果交易按照预期运行,你将在什么水平获利了结。限价单使你能够在预先设定的盈利目标离场。如果你做多货币对,将使用限价卖单来设定盈利目标。如果你做空,应该用限价买单来设定盈利目标。请注意,这些订单只接受盈利区域的价格。

执行正确的订单

对不同类型的订单有明确的了解,将使你能够用正确的工具来实现目标——你想要如何入场(交易或淡出),以及你将如何离场(盈和亏)。虽然可能有其他类型的订单,但市价单、止损单和限价单是最常见的。要熟练使用此类工具,因为不合适地执行订单会让你花冤枉钱。

近年来,随着越来越多的正规外汇经纪商进入国内市场,国内的投资者对外汇交易的流程也越来越了解,A-Book、B-Book、MM、STP、ECN这些外汇名词也被大家所熟悉。但是,零售外汇交易者的订单究竟去哪儿了?在市场上是如何成交的?很多交易者并不十分了解。今天,就和大家聊一聊外汇经纪商是如何处理客户订单的。

零售外汇订单在经纪商那儿是如何处理的?

由于外汇交易市场本身的分散性特征,所以外汇市场并没有一个集中的交易场所,尽管一些国家有场内外汇交易,但是全球范围来说,外汇交易仍然是OTC市场为主的交易。在外汇交易市场中,银行间外汇市场是其中重要的组成部分,银行、各国央行、投资基金、国际金融机构、经纪商都参与其中。

银行间外汇市场对参与者的资金量和交易量要求很高,且要求使用先进的技术,因此交易量小的零售交易者和投机者,无法将交易直接发送到银行间市场。也因此,目前很多零售外汇经纪商不可能将零售客户的小订单直接抛售到银行间市场进行撮合成交,对于经纪商来说,这一做法成本太高;对于银行来说,他们不乐意接收这么小的订单。要实现这一目标,他们必须依靠担任中间机构的服务商,即外汇经纪商。

我们常见的外汇交易的运作模式主要有MM、STP、ECN,我们来具体分析不同模式下,外汇订单如何运行的。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册

MM 模式

MM 模式(Market Maker),也就是做市商模式。做市商市场一般包含两个层次:一是做市商与做市商之间的批发市场;二是做市商与交易者之间的零售市场。零售做市商通常是向个人交易者提供零售外汇服务的公司,银行间机构做市商通常是银行或者其他大型公司,它们通常向其他银行、机构、ECN甚至零售做市商提供买卖报价。

在零售市场中,个人投资者面对单一的做市商进行询价交易时,必须要考虑交易商的诚信度,做市商模式一般会先汇总以及过滤银行价格和ECN价格,然后加上自己的利润之后报价给客户。

客户从不同的交易商处得到的市场报价并不相同,这是因为交易商给客户的报价是加上利润后的报价。做市商的盈利除了来自客户支付的点差成本、利息成本和佣金成本外,也会有一部分是通过做市过程中获得的客户损失来赚取的风险收益。

在美国的相关法律中,并没有硬性规定如何对冲风险,因此完全取决于交易商自己的风险控制策略。如果客户的订单能够完全对冲掉,则交易商几乎不用承担额外的风险,获得的收益比较稳定,但是在现实生活中,很难有纯粹的完全对冲。

做市商模式在提供外汇市场流动性、提高市场交易效率、转移和分担风险,促进市场发展等方面具有重要作用。但是由于做市商有可能介入交易中,成为投资者的交易对手,因此订单执行过程中投资者与做市商有潜在的利益冲突。一部分不合规做市商可能会操纵价格,要么使客户止损无法触发、抑或让交易无法达到盈利目标。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册

STP 模式

STP模式(Straight Through Processing),也就是直通式处理系统。但是需要注意的是,零售市场的客户的订单在任何情况下都不会被直接输入到银行机构间市场。它是通过镜像交易的方式由交易商来复制了客户的交易进行对冲,所以客户的头寸还在交易商处,而交易商则以相同的方向和交易量的交易行为和其交易对手将自己的头寸转嫁,形成一种虚拟的“直入市场”模式。在机构市场中则不存在STP模式,因为各大机构做市商之间都是以点对点方式互为交易对手,即使交易单在无交易协议的对手处成交,各大机构做市商之间一般会有“Give-up”协议,会将与自己成交的交易单上交给对手方实质的Prime Broker。

在STP模式下,交易商把客户的订单通过镜像交易的方式转嫁到银行,银行按照接近客户的价格进行即时交易,行情波动比较剧烈的时候,汇率波动比较大,这时订单可能出现悬空,这表示订单已经被执行处理但仍然停留在挂单窗口等待银行合适的价格成交。交易频繁波动的时候,极易出现多项订单等待处理的情况。等候的订单过多会影响银行确认部分订单,甚至在价格与客户价格不匹配的情况下拒绝给订单撮合。在STP模式下,因为银行是外汇市场的主要领导者,因而报价与市场价格更加接近,因而能够最大限度的保证客户的订单成交并且进入国际外汇市场。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册

ECN模式

ECN模式(Electronic Communications Network),也就是电子通讯网络模式。这种模式将所有客户的订单转嫁到国际市场上做对冲。这些国际市场大型机构的资金量很大,而且也有相关部门对其监管。因此客户的资金相对来说是安全的。而国内对赌平台有自己的资金池,但是这种资金池存在着很大的风险,一旦其中出现了问题,投资者可能面临着无法出金的风险。近年来也曾发生过某些平台在客户资金量比较大的时候携款潜逃的行为。

ECN模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者的紧密合作来完成的。所有成交的订单以及记录都会以直接和匿名的方式在网上显示,每个订单都是平等地,以时间优先和价格优先为基础成交,其成交价格是实际的市场价格。从这个角度来说,ECN模式是包括STP的,同时还包括DMA、MTF等真正实现将散户的订单真正置入市场或等同置入市场的交易模式。国内现实ECN运行模式指的是一个ECN网络有数百个流动性提供商,这些流动性提供商同时将报价传递给该ECN。之后,ECN对所有报价进行整合,仅显示最佳买价和最佳卖价,并形成价差。

ECN模式最大的优点是透明度较高,能够提供更好的报价。在该模式下,客户的交易对手并不是交易商,而是银行中的其他客户,且价格变动相对比较频繁,所以更有利于超短线投资者进行交易。银行和其他相关公司会尽可能的为客户提供最好的服务,同时ECN模式的报价比较准确。但是ECN模式主要针对机构投资者,开户的门槛较高,这让很多小投资者望而止步。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册

小结

在目前的外汇零售市场中,不少外汇平台会以纯ECN/STP模式的说辞来吸引交易者。但是交易商中99%自称为ECN模式的只是ECN报价,而不是真的把客户的订单发送给一级流动性市场,因为成本太高。所以我们也看到了在ECN报价外还要收取交易佣金,这是为了获取ECN报价所要付出的成本同时也是其无风险盈利的一部分,因为收取客户的佣金肯定高于从流动性提供商那儿获得ECN报价的成本,实质上还是STP+MM模式。

重要委员会及协会

我们列出了一些与外汇交易相关的主要协会、委员会和论坛。这些也是本文中给出的交易数据的来源。

国际清算银行

国际清算银行总部设在瑞士巴塞尔,是一个促进国际货币和金融合作、为各国央行服务的国际组织。国际清算银行于1930年5月成立,是世界上最古老的国际金融组织。

国际清算银行是:

一个促进各国中央银行之间和国际金融社会内部讨论和政策分析的论坛;

经济和货币研究中心;

中央银行在其金融交易中的主要对手方;

与国际金融业务有关的代理人或受托人;

由于其客户是各国央行和国际组织,国际清算银行不接受私人或企业实体的存款,也不向私人或企业实体提供金融服务。

国际清算银行的研究:

国际清算银行是各国央行之间共享统计信息、发布全球银行、证券、外汇和衍生品市场统计数据的中心。

研究工作主要由国际清算银行的工作人员进行,由来自各国央行和学术界的访问研究人员补充。

国际清算银行不时与央行研究人员和学者召开特别会议。

这项研究纳入了该银行的定期出版物(如年度报告和季度回顾)、国际清算银行伦敦和工作论文系列、以及专业期刊等外部出版物。

国际清算银行官方网站:http://www.bis.org

伦敦外汇联合常设委员会

在英国央行的赞助下,伦敦外汇联合常设委员会成立于1973年,主要作为银行和经纪商的论坛运行,讨论广泛的市场问题,委员会的日常工作重点是外汇市场不同参与者普遍关注的问题。

委员会由在伦敦外汇市场运营的主要银行、音讯和电子化经纪商、外汇市场的企业用户、英国金融行为监管局的高级职员、以及英国银行家协会、公司财务主管协会以及批发市场经纪商协会的代表构成。

委员会的主要职责之一是维护非投资产品准则。这是一个良好市场实践的自律守则,适用于黄金、大额存款及外汇市场。英镑货币市场联络小组、伦敦金银市场协会以及某些贸易协会共同维持和委员会共同维护准则。

以上介绍摘自伦敦外汇联合常设委员会官方网站:http://www.bankofengland.co.uk/markets/Pages/forex/fxjsc/default.aspx。

澳大利亚外汇委员会

澳大利亚外汇委员会是在澳洲联储赞助下运作的澳大利亚外汇市场的代表论坛。成员来自主要的外汇银行,还包括来自金融市场协会和澳大利亚金融市场协会的代表。主席由委员会选举产生,而澳洲联储则为委员会提供一名常任秘书。

澳大利亚外汇委员会是由外汇市场咨询组织演变而来。1983年12月澳元实行浮动汇率制后,澳洲联储于1984年成立了外汇市场咨询组织。

澳大利亚外汇委员会的目标

澳大利亚外汇委员会的目标包括:

为外汇市场的参与者提供一个讨论热点问题的论坛,从而在批发外汇市场的最佳实践方面制订和提供指引;

充当澳洲联储与专业外汇市场之间的通道;

为外汇市场参与者开发和推广最佳实践风险管理架构。

提供一个论坛,与世界各地的类似委员会进行互动,并在区域和全球讨论中代表澳大利亚的利益。

以上介绍摘自澳大利亚外汇委员会官方网站://www.rba.gov.au/AFXC/

加拿大外汇委员会

加拿大外汇委员会成立于1989年,由积极参与加拿大外汇市场和全球加元市场的金融机构的高管组成,还包括来自交易商间电子和音讯经纪商、加拿大银行和财政部的代表。

加拿大外汇委员会的目标是提供一个论坛,定期讨论与外汇市场有关的问题和发展,包括市场实践和程序审查。

以上介绍摘自加拿大外汇委员会官方网站://www.cfec.ca/

纽约外汇委员会

纽约外汇委员会是一个行业组织,自1978年成立以来,一直为全球外汇市场提供指导和领导。

纽约外汇委员会由在美国从事外汇交易的主要金融机构的代表的构成,由纽约联邦储备银行赞助。纽约外汇委员会意识到全球外汇市场的强劲整合,是全球其他外汇委员会和行业协会的积极合作伙伴。

纽约外汇委员会的目标:

作为一个论坛,讨论外汇市场的良好实践和技术问题,

通过提供建议和指导方针,促进外汇市场风险管理的改进,

为活跃在外汇市场的各方更大契约确定性的行动提供支持。

以上介绍摘自纽约外汇委员会官方网站,网址为http://www.ny.frb.org/fxc/。

新加坡外汇市场委员会

新加坡外汇市场委员会旨在促进新加坡金融市场的发展,使其成为外汇、货币市场、固定收益和衍生工具交易的主要国际中心。

新加坡外汇市场委员会的目标:

促进新加坡国债市场的增长和发展;

透过提升职业道德和能力的高标准,提升新加坡市场的地位和声誉;

讨论技术问题,提出适合市场使用的标准和规范。在这一职能中,委员会负责《新加坡财政活动行为和市场实践指南》(“蓝皮书”);

作为市场参与者与新加坡金融管理局之间的沟通渠道;

如果涉事当事人同意,调解市场参与者之间的纠纷。

委员会还与新加坡银行协会、新加坡投资银行协会、新加坡货币经纪人协会、ACI新加坡- -金融市场协会以及在当地和全球参与金融市场的性质类似的委员会密切合作

以上介绍摘自新加坡外汇市场委员会或SFEMC官方网站,网址为http://www.sfemc.org/。

东京外汇市场委员会

东京外汇市场委员会由外汇市场及其他相关国际金融市场的专业人士组成,委员会人员由银行间外汇市场(包括日本银行)的参与者向委员会推荐。

东京外汇市场委员会目标:

提供论坛,就外汇市场和其他有关国际金融市场的技术问题进行讨论,交换意见;

为委员会成员提供机会,进一步增进他们对有关外汇市场和其他有关国际金融市场的做法和概念的了解和专业知识;

拟订并酌情发表与外汇市场和其他有关国际金融市场交易有关的行为守则和示范协定的建议和意见。委员会在起草这类文件时,应努力与海外市场的文件保持一致,保持公平的交易环境,加强市场竞争。需要指出的是,银行间市场参与者不受任何建议、意见和示范协议的约束。

通过举办研讨会和编辑出版物,协助参与外汇市场和其他有关国际金融市场的人士,努力增进他们对这些市场的了解和专门知识;

酌情与海外市场委员会和ACI等市场协会交流信息。

史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册

外汇市场就是这么一个一旦了解之后就再也不想离开的市场,在中国即将迎来井喷的发展时代,是投资者的一个福音,是金融从业人员的一个福音!

2018是外汇投资爆发期,中国外汇市场将进入20年的金融蓝海


原文标题:史上最全面的外汇基础知识介绍(收藏)!小白必修手册
原文发布时间:2019-09-01 12:49:53
原文作者:外汇鑫讲堂。

本文关键词外汇基础,获取更多外汇基础知识、外汇基础入门知识、外汇是什么、外汇110、相关信息,请访问本站首页。




本文关键词:外汇基础
猜你喜欢
相关推荐: