股市经验 重大发现:15年股市经验告诉你,现在A股处于什么阶段?

发布时间:2019-09-12 12:00:36   来源:网络 关键词:股市经验
重大发现:15年股市经验告诉你,现在A股处于什么阶段?
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原文标题:重大发现:15年股市经验告诉你,现在A股处于什么阶段?
原文发布时间:2019-07-23 06:55:00
原文作者:鬼财论财。
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现在A股处于什么位置?

今天我和同事闲聊,中国过去20年当中,对于老百姓而言,最赚钱的投资行业,无疑是房地产,翻了N多倍。下一个十年或者二十年,中国最大的投资风口在哪里呢?

重大发现:15年股市经验告诉你,现在A股处于什么阶段?

我认为首先可以排除的应该是地产,因为已经持续了很长的上涨周期,随着人口老龄化的到来,以及中央房住不炒的基本定调,下一个十年,房地产不排除出现结构性机会,但很难出现系统性的大周期机会。

掰着手指数一数,能够有较大的市场容量,而且有广泛的群众基础,似乎真的只有股市了。

虽然现在有些投资者被近几年的熊市蹂躏得体无完肤,但是笔者认为,随着中央对资本市场定位的提升,以及基础制度加速完善,中国股市未来走出类似美股这样的十年牛市,完全有可能。

虽然春哥每天复盘写的更多是战术层面的内容,但其实更重要的应该是趋势和战略。只有看懂大战略大趋势大风口,才能真正赚到大钱,而太过于追求细节,就会失去大格局。

道理其实很简单,就像我们每一个人,当追求细节的完美和眼前的利益时,就会失去高度,而一旦拥有高度和战略思维时,细节就不可能做得很完美。

鱼和熊掌不可兼得。

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对于绝大多数的投资者而言,对市场细节波动的关注,甚至是过度的,而较少去关注大趋势大战略,所以才会出现牛市一窝蜂地买股票,熊市股票无人问津。

现在,笔者告诉你,股票市场很可能处于未来十年运行的低位区域,你是否认同这个观点呢?

市场有个很奇怪的现象,就是在大涨之后,投资者就会认为政策之力无所不能,在市场大跌之后,就会认为市场规律才是王道。

其实,中国股票市场有个特点,当政策和规律形成两点共振的时候,往往就是大牛市启动。2005年998点,2009年1664点和2013年1849点,概莫能外。

现在,市场政策底的信号,在今年2月底已经明确地发出,资本市场的战略定位被提升到一个前所未有的高度,这是一个非常好的信号。

市场规律方面,A股熊市周期大约是四年左右,比如2001年2245点到到2005年998点,2009年3478点到2013年1849点,基本都是四年的调整周期。

本轮调整自2015年6月5178点调整到目前,已持续了四年,即使考虑时空的钟摆效应,现在点位上,应该是相对低位区域。

所以, 笔者的看法是,站在更广阔的时空看当下,我们对中国股票市场的未来,应该更加乐观,更加淡定,更加从容!


大部分散户为什么在股市里不挣钱?

其实,这个问题是非常简单的,网友问我操作的座右铭是什么,我的回答就是“慢慢做”。一个庄家,他选择一只股票进入后,就象一个商人选择了一个铺面,租下或者买下后就成为自己生活的一部分,买卖股票就是进货和出货。一般来说需要运作很长时间,几年或者更长时间。

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那么散户呢?大部分都是过客。什么意思?就是看到这个店生意好了,立即在这个店买点货就在店门口摆着卖起来,所希望的就是店铺能将经销的货物提高价格,自己也能卖上个好价格。这在生意繁荣时无所谓,因为足够的生意,店铺提价仍然可以卖出去,你批的货自然可以沾点光,赚点差价。但到生意疲软时就会怎样?自然会赔掉老本。

这里的关键就是店铺的定价权。你的货首先是在这家店铺里批的,那就说明,你的成本、数量、价位等一系列商业数据无密可保,店铺老板自然知道得一清二楚,在生意清淡时老板会让你卖给可能是自己销售对象的顾客吗?绝对不会。

那他会怎么做?以比你低的价格向别人兜售。你由于对老板的成本和数量等一无所知,最后你只能以比老板价格更低的办法来出手,而可能买你这个产品的人你可能都不知道是谁。

也就是说,店铺老板的活动在幕后,你的活动却在店铺老板的眼皮低下,孰优孰劣?一目了然吧。

还有一点更重要,过客和店铺老板的时间观念。店铺老板是长期经营,他可以一笔一笔,或者几个月横盘慢慢经营,因为他有固定地点,固定的货物。而过客呢?批来的货如果不及时出手,马上衣食堪忧。身份的不对等导致了散户赚庄家钱难,而庄家存在定价权,赚散户钱相对容易些。


从几种常见的投资仓位案例中,学会仓位管理

案例一:越跌越买

我们经常可以听到“补仓”“摊低成本”等词语。交易者越跌越买,出自于摊低成本的想法:假设股价10元时买入1000股,那么等股价跌到8元时再买入1000股,就可以将买入成本降低到9元/股(不考虑费用)。后期股价再次上升至10元时,交易者卖出1000股,那么相当于清理掉10元/股的第一笔买入,只保留8元/股的第二笔买入。这时买入成本被摊低到8元/股。

在投资的过程中,一旦脑海中浮现出“买入成本”的概念则不可避免地陷入这样的心理:将账面浮盈看做真实盈利,并与生活中的非必要消费联系在一起,但是遇到账面浮亏,则认为只要不卖就不算是真实的亏损。

对于一个既定的股票来说,股价越低则估值水平也越低,回报率越高。出于价值投资的理念,将资金分为3至10个等份,股价每下跌一定幅度则加仓一次,直至子弹打光,无钱可用。

这种操作方法主要发生在熊市下跌及探底的过程中,属于价值投资者的“左侧买入”。股价慢慢下跌,直到触及具有安全边际的价格,价值投资者开始分批买入。分批买入的好处是:首先,第一笔买入对价值投资者来说不确定性风险最大,然后随着时间的推移,投资者增强了对公司的了解,降低了不确定性。如果投资者在随后的日子里发现了价值陷阱,可以及时离场,不至于全军覆没。其次,如果价格下跌,则增加了股票收益性上的吸引力。所以,在股价下跌过程中,分批买入经的好处有两方面:一是其不确定性逐步降低,二是收益性逐步上升。

然而,这种方法也有软肋。首先这对投资者自身投资功底的要求很高。如果投资者对公司的研究不深刻,掉进价值陷阱尚且不知,就很容易越卖越亏,越陷越深。其次,股市的运行规律复杂多变,不一定是单边下跌。投资者设定加仓的价格可能永远也等不到,公司盈利增长会推动股价上扬。对于优秀公司的股票而言,预留一部分仓位等待的同时,也会错失一些机会。

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案例二:越买越涨

这种行为有两种主要的出发点:

(1)一种是急于追求财富的心理

(2)另一种的出发点源于趋势投资。《股票作手回忆录》中描述利弗莫尔在发掘趋势时,会先配置少量仓位。如果后期走势符合他的盘感和预期,说明他的判断是正确的。既然趋势判断正确,那么就应该顺应趋势的方向加大仓位。如果后期走势出乎意料,则说明他的判断是错误的。判断趋势错误就得不顾一切斩仓,甚至投入更多的仓位反手做空。

这种方法的要点是:确认趋势符合自己的判断后,加大仓位,甚至成倍地加大仓位。这使得仓位的重量都积压在最后的几笔投入上。如果离场的时点把握不好,即便前期的预测都正确,只要后期的趋势稍微超出预想,就可能全军覆没。

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案例三:定投

每隔一段时间投入一定金额的资金。

定投的仓位配置方法,首先承认了自己无法判断股价的变化,并且在一定程度上和市场保持了距离,避免情绪受到股价波动的影响。其次,定投可以合理配置自身的现金流情况,量入为出。

定投在时间的维度上分散了投资的仓位:估值高时有投入,估值低时也有投入。时间拉长后,可以熨平股市的估值波动,最终高低抵消后,投资会落在平均的估值水平上。

定投多发生在指数基金上,这样避免了选股的麻烦,即使没有较高的投资能力,也可以做到。买入指数基金相当于同时投入了几十上百只股票。因为投资的样本足够多,好坏参半,抵消后最终可以获得平均的收益率。

这正是定投的优点,也是缺点:获得平均收益率。

案例四:动态平衡

有一种股票仓位与债券或其他投资产品仓位的动态平衡方法:同时配置一定比例的股票和债券,当股票价格下跌时,卖出债券买入股票。当股票上升时,卖出股票买入债券。通过动态平衡,将股票和债券的比例始终维持在一定的比例范围之内。

动态平衡的核心思路是:将股票和债券的收益率进行平滑。在上下反复震荡的走势下,收益率表现比较抢眼。在股市上升时期,收益率表现不如股票。在股市下跌时收益率又不如债券。与此同时,通过配置债券以及其他第一、第二等级的资产,又可以帮助投资组合获得一定的流动性支持。

仓位控制要点

1、永不踏空

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踏空永无赚钱的机会,手中没有股票如何赚钱?或者说,即便有投资但投入资金太少,也一样赚不到钱。特别是当股市出现大幅上升时,由于手中股票太少而使得市值增加量根本体现不出来,或者增加的量相对于其资金的比例太小。更重要的是,股市一旦上涨,低位吸货就会来不及,这时很容易迷失方向而胡乱买入一些股票,也是很容易失去理智,更不敢冒昧全仓杀人。因此,即便行情来了对于踏空的人来说,也赚不到钱甚至容易因为胡乱买股票而导致亏损。

不踏空是投资股市的硬道理,它告诉人们,投资股票时一定要选好时、选好股并好好握住它。但是,一般投资者的投资方式往往是与之相反的,即手中总是留有大量现金,他们投资买股票总是买很少,甚至几百股几百股的买,买股票所占的资金比例还不到总资金的10%,这样的投资即便是每股赚几块钱,所获得的收益也不多。这种投资似乎与踏空没有什么两样。因此,踏不踏空,应视手中资金与买股票所用资金之间的比例而定。

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2、永不满仓

不满仓的妙股硬道理是:控制好风险,抓住机会适时调整资金仓位,遇上不涨的股票要换上具有上升潜力的股票。

不满仓对于一般的投资者来说比较容易做到,因为他们自从炒股的第一天开始就一天都不敢满仓,因为被套怕了不敢轻易买股票,哪怕是股票行情大涨,也只凭自己的那一点点感觉去买股票,感觉好时就多买几百股,感觉不好时就少买几股。当然,单凭感觉买股票是行不通的。


所有的交易者都具有成为赢家的潜质

交易者都着急上手操作赚钱,从而忽视技术分析训练的作用和环节,缺乏交易的正确理念,在许多方面体现出认知能力的欠缺,比如一些技术分析的书籍大家都认为是交易的圣经,在老柯看来这就是一个弥天大谎和奇谈怪论。

因为市场上赔钱的交易者都手不释卷的在苦苦攻读这些书,他给大家带来的可以说是灾难性的交易后果。

那些书充其量也就是技术分析的最低级、浅显的入门读物,他也就是许多技术分析理论的粗浅、初级的简单介绍而已,是常识性的,你怎么攻读也无法成为赢家,和圣经之说相去甚远。

技术分析历史发展,即鱼龙混杂,又博大精深。指标、理论框架众多,让人目不暇接。

这也是技术分析难以掌握的缘由,掉进技术分析这个泥潭后绝大多数交易者都是难于自拔,十年八年的挣扎、沉沦也是它;能侥幸走出泥潭的、伤痕累累、苟且存活的也是因为它;但是成为赢家的皆不是它了。

究其原因就是一味地死多或死空,不会灵活应变,顺势调整。而且越错越加码,加死码,幻想有一天价格回头,能够反败为胜。结果没有等到反败为胜那一天,”子弹“早早打光,死在半途当中。市场既没有多头,也没有空头,只有滑头才能长久生存。

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一是加强学习,刻苦实践,提高自己的技术分析水平。

二是提高自己的心理素质,加强心志的磨练,努力做到知行合一。

一是对自己不自信,有听消息的不良交易习惯,二是有盲目的大师崇拜思想。大师们是行情的预测者,由于投机市场的不确定性,没有任何人可以稳定预测每个重要行情的转折或市场的波动,大师们也不例外。信息通讯高速发展的时代,人们开始变得非常焦虑,都在渴望极致的效率。很多投资交易者都充满了迫切与急躁。

毋庸置疑,所有的交易者都具有成为赢家的潜质,并且也完全有提升为赢家的成长空间。大家在内心、在冥冥中也都期许着这一天的到来。能够坚持下来,沉浸在交易当中,是快乐的,也是幸福的,只是大家在这当中自寻、自找、添加了许多的烦恼。我们要懂得且做、且止、且珍重。不要把幸福的交易变得不幸福、不快乐,这也就是我要求大家谨慎持仓,资金管理的原因。

交易中没有一蹴而就的捷径。

经历是最宝贵的财富,这是一句鸡汤,但也是真相。

每一个致力于长期交易的人都应该明白,交易终归是一场马拉松。

要以充足的耐心,坚定的毅力去经历,去思考,以交易认知去磨砺武器,武装自己。

只有这样,等剑出鞘的那天,才能一剑纵横千万里。


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